Piyasa Beklentisi
Fed kararı öncesi gerçekleşen son işlem gününde dalgalı bir seyir izleyen endeks satıcılı bir başlangıç sonrası bir ara 71.397 seviyesine kadar geriledikten sonra hızlı bir şekilde alımlarla karşılaştı ve günü %0.94 değer artışıyla 72.831 seviyesinden tamamladı. Alımlar banka-sanayi dengesinde gerçekleşti. XBANK endeksi günü %1.63 yükselişle kapatırken, XUSIN endeksinde artış %1.18 oldu.
Tüm piyasaların yaklaşık 1 buçuk aydır beklediği ve halihazırda fiyatlamalara yansıtmış olduğu Fed'in faiz hamlesi dün gerçekleşti. Fed, kısa vadeli faiz oranlarını piyasa beklentisine paralel olarak 25 baz puan artırararak 0.25-0.50 seviyesine yükseltti. Böylece Fed 2008 yılından bu yana ilk defa faiz hamlesi yapmış oldu. Ekonomik tahminlerini de güncelleyen Fed, 2016 büyüme tahminini %2.3'den %2.4'e revize eden Fed, İşsizlik tarafında da 2015 sonu için %5, 2016 için %4.3-%4.9 bandını öngördü. Revizyonlarda dikkat çeken nokta FOMC üyelerinin gösterge faiz beklentilerini revize etmeyerek %1.4 seviyesinde tuttu.
Fed Başkanı Yellen ise yaptığı açıklamalarda, toparlanmanın tam olarak sağlanamasa da önemli bir yol katettiğini belirtti. Öte yandan Yellen, verileri takip etmeyi sürdüreceklerini, enflasyon düşüşüne ilişkin endişelerinin olmadığını ve petroldeki geri çekilmeden kaynaklandığını, orta vadede %2 hedefine ulaşılacağını ifade etti. Yellen ikinci faiz artırımı için enflasyon ve istihdam dinamiklerine bakmaya devam edeceklerini vurgularken, bu faiz artırımında söz konusu dinamiklerdeki gelişmeyi görmelerinin etkili olduğunu ifade etti. Bloomberg tahminlerinde gelecek faiz artırımının Mart-Nisan-Haziran toplantılarından birinde gerçekleşeceği, ancak Haziran toplantısında %66 ihtimalle faiz hamlesinin gelebileceği görülmektedir. Ancak Mart toplantısı da %40 ihtimalle güçlü bir konuam sahip. Bu nedenle özellikle yılın ilk iki ayına ilişkin veri ve açıklamalar, tahminleri şekillendirecektir.
Borsaların ve TL tarafının Fed kararını "güvercin" olarak algıladığını ve iyimser fiyatladığını izlemekteyiz. Dolar endeksi(DXY), karar sonrasında 98.55'e kadar yükselmesinin ardından 97.65'e kadar gevşemişti. Sabah saatleri itibarıyla yeniden 98.75'in üzerine çıktığını görmekteyiz. Gelişmekte olan piyasalarda ise Real ve Endonezya Rupeesi hariç diğer tüm para birimlerinin USD karşısında değer kaybettiğini görüyoruz. Dolardaki bu değerlenmeye bağlı olarak Parite'de 1,09 seviyesinin altına gerilemiştir. Bu noktada TL'nin gerek sepet gerek USD kuru tarafında diğer tüm para birimlerine göre pozitif ayrışması, yeni güne OLUMLU bakışa neden olmaktadır. Dün karar sonrası 2,6974'e kadar yükselen USD/TRY kuru sabah saatleri itibarıyla 2.9450'nin altında işlem görüyor. ABD 10 yıllık faizlerinde ise yüksek volatilite sonrası değişiklik görülmezken, gösterge 2Y tahvil faizleri %1.009 seviyesine ulaşarak 2010'dan bu yana ilk kez %1'i aştı
Borsalar tarafında Dow Jones ve S&P'nin faiz kararı sonrasında güçlü yükselişler gösterdiğini görüyoruz. Brezilya, "yatırım yapılabilir" notunu kaybetmesine rağmen Fed iyimserliği ile birlikte para biriminin değer kazanması sonrası alışlarla karşılaştı. Asya borsaları Hindistan'daki hafif değer kaybı dışında alıcılı seyrediyor. ABD vadelileri, kapanışımız sonrası %0.6-%0.7'ye yakın değer kazanmıştır. Belirsizliklerin ortadan kalkması sonrası küresel piyasalardaki iyimserliğin Avrupa borsalarının açılışına pozitif yansıması bekleniyor.
Teknik açıdan, Fed sonrası alıcılı açılış beklediğimiz endekste, saatlik grafiklerde düşüş kanal direnci konumunda olan 73.000 yakından izlenecek. Söz konusu seviye üzerinde tutunulması halinde 74.500 direnci karşımıza çıkıyor. Öte yandan gün içi yeni pozisyonlar için agresif açılışlar sonrası denge arayışlarının beklenmesini uygun buluyoruz.
Bugün Açıklanacak Veriler
10:00 Almanya IFO İş Dünyası End. Kas. (Bekl: 109)
10:00 Almanya IFO Cari Durum End. Kas. (Bekl: 113.4)
10:00 Almanya IFO Ekonomik Bekl. End. Kas. (Bekl: 105)
11:00 Euro Bölgesi ECB Aylık Ekonomi Bülteni
11:30 İngiltere Perakende Satışlar Aylık Kas. (Bekl: %0.6)
11:30 İngiltere Perk. Sat. (Yakıt Hariç) Aylık Kas. (Bekl: %0.5)
15:30 ABD Haft. İşs. Maaşı Başv. (Bekl: 275 Bin)
15:30 ABD Cari İşlemler Den. 3Ç15 (Bekl: -$118.5 mlr)
15:30 ABD Philadelphia Fed Eko. Gör. End. Ara. (Bekl: 1)
17:00 ABD Öncü Göstergeler Kas. (Bekl: %0.1)
Euro Bölgesi AB Liderleri toplantısı Brüksel'de başlayacak.
