Piyasa Beklentisi
Borsa İstanbul'da yeni fiyat ve seans uygulamalarının başladığı ilk işlem gününde işlem hacminin nispeten zayıf kaldığını söyleyebiliriz. Bununla beraber alıcılı başlayan endekste, MSCI ağırlık değişikliklerinin son günü olan dün volatilite oldukça yüksek idi. Bir ara 76.500'e kadar yükselen BIST-100'de bu seviyeden gelen satışlar sonrası günün en düşüğüne yakın bir nokta olan 75.232 seviyesinden günü tamamladı. Böylece yeni haftaya %0.54 geri çekilme ile başlamış olduk.
Hatırlanacağı üzere MSCI, Small Cap endeksinde değişiklikler yapacağını 13 Kasım tarihinde açıklamıştı. Açıklamaya göre değişikliklerin 30 Kasım (dün) kapanışları ile aktif hale geleceği belirtilmişti. Söz konusu ağırlık değişimi dün piyasalarda dalgalanmanın güçlü olmasına neden olmuştu. ABD verilerinin nispeten piyasa dostu gelmesine rağmen söz konusu değişiklikler verilerin yaratabileceği iyimserliği sınırladı. ABD'de Chicago PMI verisi 48.7 ile beklentileri aşamadı. Bekleyen Konut Satışları ise aylık bazda tahminlerin oldukça altında %0.2 artış gösterdi. Yurtiçinde ise Dış Ticaret Açığı'nın Ekim ayında beklentilerin ve bir önceki verinin altında kalarak 3,62 mlr TL açık vermiş olması da endekste alışların sabah saatlerinde güçlenmesine neden olmuştu.
Bugün ise PMI temelli bir güne başlıyoruz. Gece saatlerinde Japonya ve Çin'den gelen İmalat PMI verileri nispeten iyimser gelerek ilk etapta olumlu bir hava yarattı. Çin PMI verisi 48.6 seviyesine yükselse de 9. ay içerisinde 50 kritik seviyesinin altında kalırken, Japonya PMI'ı 52.6 ile son 20 ayın en yüksek artışını göstermiştir. Söz konusu veriler sonrası gün içerisinde açıklanacak olan saat 10:55'deki Almanya ve 11:00'daki Euro Bölgesi İmalat PMI verilerinde de beklentileri iyimserleştirebilir. Öte yandan bugün 16:45 ve 17:00'da açıklanacak olan sırasıyla Markit ve ISM İmalat PMI verisi, ABD tarafındaki en güçlü veri olarak karşımıza çıkıyor. Yurtiçinde ise 10:00'daki PMI verisi dışında, 11:00'da TİM İhracat verileri ve 12:00 ITO Geçinme Endeksi'ni takip ediyor olacağız.
İlk fiyatlamalar Gelişmekte Olan Piyasalar lehine işlemekte. Altın fiyatlarının Rus uçağının düşürülmesi olayı sonrasında ilk kez yükseldiği günde Dolar endeksinin 100 seviyesi üzerinde aşağı yönlü hareketleri de iyimserliği güçlendirmiş durumda. Öte yandan dünya borsaları tarafında ABD'nin Şükran günü sonrası ilk tam işlem gününü satıcılı kapatmasının ardından yeni günde vadeli kontratların alıcılı seyretmesi ve Yuan'ın rezerv para olması ile beraber PMI'ların da pozitif açıklandığı Asya piyasalarında güçlü alımlar görülmesi Avrupa açılışında da yeni güne pozitif başlayacağı beklentilerini ortaya koyuyor. Son bir kaç gündür kurdan bağımsız fiyatlamalar gösteren endeksin TL'deki değer kaybına olan duyarlılığının düşük kalmasını bekliyoruz.
Teknik anlamda ise; endeksin kısa vadeli göstergeleri aşırı satım seviyesinde olmasına rağmen tepki denemelerinin sınırlı kaldığını görmekteyiz. 74.800-75.000 üzerinde yükseliş denemeleri görebileceğimiz endekste 76.000 ilk direnç olarak karşımıza çıkıyor. 76.000-76.500 direnç bandında volatilitenin devam edebileceği endekste gün içi trade amaçlı pozisyonlarda kâr marjlarının sınırlı tutulmasını uygun bulmaktayız. 74.800 ise altında gevşeme eğilimi hız kazanabileceğinden stop-loss seviyesi olarak belirlenebilir.
Bugün Açıklanacak Veriler
10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi Eki. (Önck: -$3.74 mlr)
15:00 Almanya TÜFE - Aylık Kas.-Öncü (Bekl: 0.1%)
15:00 Almanya TÜFE - Yıllık Kas.-Öncü (Bekl: 0.4%)
16:45 ABD Chicago PMI Kas. (Bekl: 54.0)
17:00 ABD Bekl. Konut Satışları-Aylık Eki. (Bekl: 1.5%)
17:30 ABD Dallas Fed İmalat Akt. End. Kas. (Bekl: -12.0)
Türkiye Finansal İstikrar Raporu II
Türkiye Hazine İç Borçlanma Stratejisi (Aralık 2015-Şubat 2016)
