Şirket Haberleri

KAP Haberleri

AEFES – Anadolu Efes Biracilik 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL7114mn net satış, TL1354mn FAVÖK ve TL363mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL7070mn net satış, TL1388mn FAVÖK ve TL317mn net kar olması yönünde. AEFES için baz senaryomuz 2Ç20’de yabancı bira operasyonlarının oldukça dayanıklı bir görüntü sergilemesi ve tasarruf tedbirlerinin etkileri etrafında kurgulanmaktadır. Ciro tarafında beklentimiz 7114mn TL (%-1 y/y) olurken, FAVÖK beklentimiz 1354mn TL’dir (%-6 y/y), tahminlerimizde yurtiçi bira zayıf görünümü etkili olmaktadır.
CCOLA – Coca Cola içecek 2Ç20'de piyasa beklentilerinin üzerinde 412mn TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 357mn TL net kar;YF Bekl: 367mn TL net kar). Net kardaki sapmada Şirket’in taraf olduğu satın alma opsiyonlarının yeniden değerlenmesi etkili oldu. Açıklanan net kar rakamı 2Ç19ye benzer seviyededir ve 1Ç20 rakamının %224 üzerindedir. Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de yıllık bazda %6 düşerek 3613mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 3661mn TL; YF Bekl: 3655mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç20'de 2Ç19ne göre %7 düşüşle 810mn TL olarak gerçekleşirken (Piyasa Bekl: 797mn TL; YF Bekl: 822mn TL) çeyreksel bazda ise %109 yükseliş göstermiştir. 2Ç20'de şirketin FAVÖK marjı 2Ç19'ye göre 0.3 puan daralma göstererek %22.4 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 2526mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.1x oldu. 2Ç20 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu etki yaratmasını bekliyoruz. KRDMD - Kardemir 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL1805mn net satış, TL155mn FAVÖK ve TL95mn net zarar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL1715mn net satış, TL155mn FAVÖK ve TL73mn net zarar olması yönünde. Kardemir’in satış performansının özellikle Mayıs ve Haziran döneminde inşaat aktivitesinde gözlenen toparlanmanın desteğiyle pandemiye rağmen geçen seneye göre %7 artışla 600 bin ton seviyesinde gerçekleşmesini tahmin ediyoruz. Fakat çelik fiyatlarındaki toparlanmanın yavaş olması nedeniyle FAVÖK marjının ilk çeyreğe paralel %8.5 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz (geçen sene 2Ç: 15%). Kur farkı giderlerinin devam etmesi nedeniyle 95 mn TL net zarar açıklanmasını tahmin ediyoruz.
MGROS – Migros 2Ç20'de, beklenenden düşük operasyonel performans sebebiyle, piyasa beklentilerden daha zayıf 154mn TL zarar açıkladı (Piyasa Bekl: 45mn TL zarar;YF Bekl: 7mn TL zarar). Şirketin satış gelirleri 2Ç20'de yıllık bazda %20 artarak 6980mn TL olmuştur (Piyasa Bekl: 7187mn TL; YF Bekl: 7210mn TL). FAVÖK rakamı ise 2Ç20'de 2Ç19ne göre %12 düşüşle 489mn TL olarak gerçekleşti (Piyasa Bekl: 575mn TL; YF Bekl: 570mn TL). Bunun sebebi olarak beklenenden daha düşük brüt marj, artan operasyonel maliyetler ve düşen faiz oranları gösterilebilir. 2Ç20'de şirketin FAVÖK marjı 2Ç19'ye göre 2.6 puan daralma göstererek %7.0 olmuştur. Faiz etkilerinden arındırılmış, düzeltilmiş FAVÖK ise yıllık bazda %2 arttı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı ise yıllık bazda 100 baz puan gerileyerek %5,7 oldu (YF Bekl: %6,5). Hayal kırıklığı yaratan operasyonel verilere rağmen, bilançodaki düzelme bu çeyrekte de devam etti. Şirketin net borcu geçen çeyreğe göre ciddi oranda düşerek 1 milyar TL’ye geriledi. Böylece (UFRS-16 etkisi hariç) net borç/FAVÖK rasyosu bizim yıl sonu tahminimiz olan 0,8’e şimdiden ulaştı. Şirketin varlık satışları Temmuz’da da devam etti. Satılan iki varlıktan elde edilen 260mn TL ile, şirketin açık EUR pozisyonu Nisan ayında 263mn Euro’dan Temmuz ayında 80mn Euro’ya geriledi. Bu da şirketin bilançosunu kur şoklarına daha az kırılgan hale getirerek, gelecek kur zararı kaynaklı yüksek net zarar yazma riskini azaltabilir. Yönetim sonuçların ardından 2020 ciro büyüme tahminini %19-21’den %20-22’ye yükselti, FAVÖK marjı tahmini ise değişmedi. Yatırım harcamaları tahmini ise 400mn TL’den 440mn TL’ye yükseldi. Şirket bu yıl 160 mağaza açmayı hedefliyor (önceki 120). Bugün saat 14:00’da bir telekonferans düzenlenecek. Bilançodaki iyileşmenin şirket için orta vadede olumlu olduğunu düşensek de, 2Ç’deki düşük operasyonel performans sebebiyle piyasanın ilk tepkisi negatif olabilir.
OZKGY – Ozak G.M.Y.O. 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL174mn net satış, TL80mn FAVÖK ve TL46mn net kar açıklamasını bekliyoruz. 2Ç20’de OZKGY’nin 46mn TL net kar açıklamasını bekliyoruz (2Ç19: 10mn TL net zarar). 164mn TL değerindeki Büyükyalı teslimlerinin, salgına bağlı olarak otel gelirlerinin eksikliği (2Ç19: 50mn TL) ve düşen kira gelirlerinin negatif etkisini azaltmasıyla cironun yıllık %186 artışla 174mn TL’ye ulaşmasını öngörüyoruz. Ancak pandemi nedeniyle Büyükyalı teslimlerindeki olası ertelemelerle cironun çeyreklik bazda daralacağını düşünüyoruz. FAVÖK tahminimiz ise %46 FAVÖK marjıyla 80mn TL seviyelerindedir
PGSUS – Pegasus Hava Tasimaciligi 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL127mn net satış, TL252mn FAVÖK ve TL740mn net zarar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL116mn net satış, TL266mn FAVÖK ve TL779mn net zarar olması yönünde. Covid-19 kaynaklı kısıtlamalar sebebiyle, PGSUS’un yolcu sayısı 2Ç’de %95 oranında geriledi. Cironun da buna benzer bir daralma yaşamasını bekliyoruz. Operasyonların durması sebebiyle şirketin 252mn TL negatif FAVÖK açıklayacağını tahmin ediyoruz. Bu çeyrekte nakdin azalış hızı ile önümüzdeki dönem için yapılan rezervasyonlar önemli göstergeler olabilir.
PGSUS – PGSUS’un yolcu sayısı Temmuz ayında yıllık bazda %64 daralarak 1,04 milyona geriledi. Yurtiçi ve yurtdışı yolcu sayıları sırasıyla %42 ve %85 azaldı. Hatırlanacağı üzere şirket Haziran ayında sadce 0,36 milyon yolcu taşımıştı, Temmuz verisi aylık bazda %192’lik büyümeye işar et ediyor. Yıllık düşüş ve aylık yükseliş bizim beklentilerimiz ve DHMI’nin daha önce açıklanan verileriyle uyumlu. Sınırların bazı ülkelerle kısmen açılmasıyla, aylık bazda artışın Ağustos ayında da sürebileceğini düşünüyoruz. Temmuz ayında doluluk oranı da aylık bazda 6,2 puan artarak %77,1’e ulaştı. 7 aylık verilere baktığımızda, yolcu sayısının %56 azalarak 7,64 milyona düşerken, doluluk oranı 3,6 puan azalarak %84,3’e geriledi. Nötr
TTKOM – Turk Telekom 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL6561mn net satış, TL3003mn FAVÖK ve TL766mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL6557mn net satış, TL3046mn FAVÖK ve TL799mn net kar olması yönünde. Salgın sebebiyle artan veri talebi ve fiyat artışları ciro büyümesini destelemeye devam edebilir. Operasyonel karlılığın ise şirketin hedeflediği seviyelerde kalabileceğini düşünüyoruz. Şirketin aktif hedging stratejisi sayesinde, TL’deki değer kaybının net kara etkisi sınırlı olabilir.
TUKAS – Şirket, salça, sebze konservesi ve dondurulmuş gıda üretim tesisi kurulmasına yönelik olarak bina ve makine yatırımları için yapmış olduğu yatırım teşvik belgesi başvurusunun onaylandığı bildirildi. 528.7 milyon TL’lik yatırım teşvik belgesi 10 yıllık dönemde sigorta primi işveren hissesi, vergi indirimi, gümrük vergisi muafiyeti, KDV istisnası ve faiz desteğini kapsamakta. TUPRS - Tupras 2Ç20 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 2Ç20'de şirketin TL11629mn net satış, TL485mn FAVÖK ve TL20mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL10209mn net satış, TL406mn FAVÖK ve TL56mn net kar olması yönünde. Tüpraş’ın satış hacminde yıllık bazda %24 düşüş tahmin ederken, düşen petrol fiyatlarının da etkisiyle ciroda %51 daralma tahmin ediyoruz. 1Ç’de kaydedilen stok zararlarının ardından, 2Ç’de yaklaşık 400 milyon TL stok karı tahmin etsek bile ürün marjlarında gözlenen zayıf trend nedeniyle FAVÖK’ün yıllık bazda %66 düşüş kaydetmesini bekliyoruz. Net karın ise sıfır seviyesine yakın gerçekleşmesini tahmin ediyoruz.
OTOMOTİV – Rekabet Kurumu otomotiv sektöründe distribütörler ve araç kiralama firmaları hakkında soruşturma başlattı. FROTO, TOASO ve DOAS tarafından yapılan açıklamalarda, şirketlerin bu soruşturma kapsamında olduğu duyuruldu. Soruşturma henüz erken aşamada olup, para cezasına dönüşüp dönüşmeyeceği net değildir. Soruşturma konusunun sıfır araç ve ikinci el araç piyasasında yaşanan fiyat artışları olduğu anlaşılmaktadır. Haber otomotiv hisseleri için bir miktar baskı yaratabilir. Genel