İMKB Piyasa Beklentisi

04.01.2013

İMKB-100 Endeksi yeni yılın ikinci gününde de rekor kırdı ve tarihi zirvesini 80.165 ile yeniledi. Endeksin %0.49 değer kazanarak 80.033 puandan kapandığı dün işlem hacmi de 3.242mn TL ile son dönemin en yükseği oldu. Bir önceki gün yurt dışı piyasalardaki sert yükselişlerin bir miktar gerisinde kalan İMKB, dün yeniden olumlu yönde ayrıştı ve güçlü performansını korudu. Takip ettiğimiz endeks ağırlığı en yüksek olan GARAN hissesi önceki gün USD bazında ve TL bazındaki 9.44 seviyesine karşılık gelen kuvvetli direncini aşmıştı. Dün ise açılıştan 15dk. sonra %1.67 oranında daha yükselerek 9.80 seviyesini test etmesinin ardından günü %0.41 değer kaybı ile 9.60 seviyesinden tamamladı. GARAN'ın 9.66 seviyesinin altında kapanması nedeniyle teknik açıdan önceki direnci konumunda olan 9.44 seviyesini bu kez destek seviyesi olarak test etme ihtimalinin güçlendiğini düşünüyoruz.

Dün açıklanan Aralık ayı enflasyon verisi %0.38 ile %0.39 olan beklentilere gelmesine rağmen, Hazine'nin gelecek hafta olan yüklü ihale programı öncesinde gösterge bono 17 baz puan daha yükselerek %6.33 seviyesinden kapandı. Gösterge tahvilin faizi, TCMB'nin politika faizini 25 baz puan indirerek %5.5 seviyesine çektiği 18 Aralık tarihinden itibaren yükseliyor. Söz konusu tarihte %5.74 seviyesinde olan gösterge tahvilin faizi dün bir ara %6.35 seviyesini test etti ve 12 işlem gününde 61 baz puanlık bir yükseliş yaşadı. Öte yandan aynı tarihler arasında İMKB-100 Endeksi 77.500 seviyesinden 80.000'e toplam 2.500 puan (%3.2) değer kazanırken, döviz sepeti de 2.058'den 2.091'e kadar yükselmesinin ardından yeniden aynı seviyeye geriledi. EURUSD paritesi ise bugün itibarıyla 18 Aralık tarihindeki 1.32 seviyesinin %1.2 altında 1.3040 seviyesinden işlem görüyor.

Yurt dışı piyasalara baktığımızda ise önceki gün yaşanan coşkunun yerini, dün bir miktar daha temkinli seyrin aldığını gözlüyoruz. Gün boyunca aşağı yönlü hareket eden Avrupa borsaları ortalama %0.54 değer kaybı ile kapanırken, bir ara %0.2 artıya geçen ABD borsaları da günü %0.19 düşüşle tamamladı. ABD borsalarının gün içindeki kazanımlarını geri vermesinde açıklanan Fed toplantı tutanaklarında bazı üst düzey Fed yetkililerinin devam eden varlık alım programlarına ilişkin endişelerinin olduğu ortaya çıkması etkili oldu. 2007-09 yılları arasında Fed'in 2.9 trilyon dolara yükselen bilançosunun daha da büyümesi hakkında çekincelerini dile getiren yetkililer, 2013 yılı sona ermeden varlık alımlarının yavaşlatılması veya durdurulması gerektiği şeklinde görüş belirtti. Ancak söz konusu yetkililerinin dile getirdiği endişelere rağmen işsizlik ve enflasyon verilerinin halen Fed'in sayısal hedeflerinden uzak olması nedeniyle varlık alım programının devam edeceği öngörülüyor. Hatırlanacağı üzere Fed en son aldığı kararla birlikte varlık alımlarını ayda 85 milyar dolar tutarında olacak şekilde genişletmişti. Küresel piyasalarda yatırımcıların risk iştahını destekleyen başlıca faktörlerden biri olan Fed'in varlık alımları hakkında soru işaretlerinin dile getirilmesi finans piyasalarında endişeye neden oldu. ABD Hazine tahvil faizleri yaklaşık sekiz ayın zirvesini görürken, dolar başlıca para birimleri karşısında neredeyse dört haftanın zirvesine yükseldi. Doların değer kazanması kıymetli maden ve petrol piyasası üzerinde de baskı yarattı.

İki gün aradan sonra bugün açılan Japonya borsası, Yen'in dolar karşısında değer kaybetmesinden olumlu etkilenerek %2.8 yükselirken diğer Asya borsaları ortalama %0.35 oranında ekside işlem görüyor. ABD vadelileri hafif aşağıda seyrediyor, Avrupa borsalarının da güne %0.20 civarında satıcılı başlaması bekleniyor. Gösterge tahvilin faizi dün bugün tezgâhüstü piyasada %6.38-%6.41 bandında işlem görüyor.

Endeksin bugün hafif satıcılı seyredeceğini tahmin ediyoruz.

Yukarı