İMKB-100 endeksi dün açılışta %0.76 yükselmesine rağmen, günü %1.88 gerileyen Banka Endeksi öncülüğünde %0.69 oranında değer kaybıyla tamamladı ve 50.000 seviyesinin altında kapandı. Sanayi Endeksi ise %0.17 oranında sınırlı bir oranda geriledi. Dolar kurunun hem paritedeki yükseliş hem de döviz sepetindeki gerileme nedeniyle dün %0.51 oranında düşmesi sonucu, endeksin USD bazındaki değer kaybı %0.18'de kalırken, Sanayi Endeksi ise %0.34 yükseldi.
Global risk iştahı göstergelerinden biri olarak kabul edilen EUR/USD paritesi, dün %0.87 oranında yükseldiği için Avrupa borsalarının kaybı da USD bazında ortalama %0.28 ile sınırlı kaldı. ABD borsaları ise %0.23 yükseldi. Bankacılık sektörü hisselerinin ise dün Avrupa'da, Türkiye'den fazla gerilediği gözlendi; ABD'de ise geçtiğimiz hafta olduğu gibi dün de %1.18 oranında yükseldi. Hatırlanacağı üzere geçtiğimiz hafta Bankacılık sektörü hisseleri Avrupa'da %2.7, Türkiye'de %3.8 değer kaybederken, ABD'de ise %5.7 yükselmişti.
Yurt içine ise bu hafta başıyla "normal" günlere dönüş beklentisi, dün TCMB'nin miktar yöntemiyle repo ihalesi açmaması nedeniyle ertelendi. Yıl başından itibaren "istisnai" gün uygulamasını sürdüren TCMB, dün de "normal" gün uygulamasına geçmedi ve sistemi 7 milyar TL'si ortalama %11.96'dan, 900 milyon TL'si de %12.0'den olmak üzere fonladı. Eğer TCMB dün normal günlerde olduğu üzere sistemi %5.75'den fonlamış olsaydı ortalama fonlama maliyeti %11.84'den %10.70'e düşecekti. Böyle baktığımızda gerek devam eden döviz satım ihaleleri gerekse %5.75 oranından gerçekleşmeyen fonlama maliyetleri nedeniyle TL'deki sıkışık seyrin sürdüğünü gözlüyoruz. Ancak istisnai günlerin yakında sona erebileceğine dair beklentilerin korunması nedeniyle ikincil piyasada faiz oranları, sınırlı da olsa geriliyor. Dün 1 baz puan düşüşle %11.42'den kapanan gösterge tahvilin faizi, bugün tezgâhüstü işlemlerde %11.46-%11.40 bandından geçiyor.
Bu hafta sırasıyla Perşembe ve Cuma günleri yapılacak olan İspanya ve İtalya tahvil ihalelerinin gündemin merkezinde yer aldığını düşünüyoruz. Avrupa'da büyümenin düşük olduğu, kamu finansmanının zayıf olduğu ve 15 ülkenin kredi notu indirimi tehdidi altında olduğu bir ortamda düzenlenecek ihale sonuçlarının oldukça önemli olacağını düşünüyoruz.
Endeksin bugün olumlu bir açılışının ardından, günü 50.000 seviyesinin üzerinde kapanmaya çalışan bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz.
