Piyasa Beklentisi
Dalgalı bir seyrin ardından kapanışta bir önceki güne yatay bir performans sergileyen BIST-100 endeksinde günlük değişim sadece %0,02 ile sınırlı kaldı. Endeksin kapanışı sadece 20 puan aşağı yönlü fark göstererek 83.047 seviyesinde gerçekleşti.USD/TL kurunda da benzer bir kapanış oldu ve Cuma gününe yakın seviyeler olan 3,7660’dan kapanış gösterdi.
Trump’ın açıklamaları küresel piyasalarca yakından izlenmeye devam ediyor. ABD Başkanı dün Trans-Pasifik anlaşmasını iptal ederek ticaret hayatındaki düzenlemelerine başlarken, yaptığı açıklamalarda üretimin artırılması için çevre kurallarını esnetebileceğini söyledi. Öte yandan Trump firmaların yurtdışında hareket etmek istedikleri takdirde sınır vergisiyle karşı karşıya kalabileceğini ifade etti. ABD’nin Hazine Bakanı adayı Mnuchin ise güçlü USD’nin ekonomiye zarar verdiği ifadelerini kullandı. Trump’ın yakın zamanda Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması’nı yeniden müzakere edeceği vaadinde bulundu. İlk iki konuşmasında ekonomi politikalarına değinmeyen Trump’ın ve beklenen yeni ekonomi yönetimi adaylarının bu açıklamaları, USD tarafında “zayıflama” hareketi ile karşılandı.
Bugün ise uzun zamandır beklenen TCMB’nin faiz kararı açıklanacak. Son dönemde oldukça zayıflayan TL’yi güçlendirmek için faizleri artırması beklenen TCMB tarafında piyasa beklentisi politika faizinin 50, üst bandın 75 bp. artırılabileceği yönündedir. Kurum beklentimiz ise üst bant, politika faizi ve geç likidite penceresinde 100 bp. artırım; alt bantta ise 125 bp. artırım gelebileceği yönündedir. Beklentiler dahilinde bir artırıma piyasalar kısa vadeli olarak bankacılık tarafında sert bir reaksiyon gösterebilir. Ancak beklentilerdendaha agresif bir faiz artırım hamlesi orta vadede TL varlıkları destekleyecektir.
TCMB dışında Almanya ve Euro Bölgesinin öğleden önce öncü İmalat ve Hizmet PMI verilerini izleyeceğiz. Güney Afrika Merkez Bankası’nın da faiz kararının açıklanacağı günde; 17:45’deki ABD öncü İmalat PMI verisi ile 2. el konut satışları da yurtdışı piyasalarca takip edilecektir.
USD’nin küresel piyasalardaki fiyatlamaları Türkiye’dekinden daha güçlü olmaktadır. Euro/Dolar paritesinin 1,07 üzerinde güçlenme eğiliminin devam etmesi ve Dolar endeksinin 100 seviyesi üzerindeki zayıflama eğilimine karşın, USD/TL kurunun 3,7660 – 3,7680 bandında fiyatlandığını görüyoruz. Benzer ülke para birimlerinde de yataya yakın hareketlerin görülmesi bugüne ilişkin beklentileri, saat 14:00’daki TCMB toplantısına kadar daha sakin ve “bekle-gör” stratejisi çevresinde tutuyor. Petrol fiyatlarında ise rak'ın OPEC ile artan küresel stokları azaltmak ve piyasaya istikrar getirmek için varılan anlaşmada hissesine düşen kısıntı miktarına yaklaştığını açıklamasının pozitif etkisi görülüyor. Asya borsalarının pozitife yakın, ABD vadelilerinin ise yatay-hafif aşağı yönlü seyrine ek olarak Avrupa borsalarının açılışta; dünkü kayıplarını telafi ederek pozitif başlaması bekleniyor.
Türkiye 5 yıllık CDS’leri ise 274 seviyesine kadar gerileyerek; risklerin esnetilebilir tarafta fiyatlandığını gösteriyor.
Bugüne yatay başlamasını beklediğimiz endekste 82.800’ü kısa vadede önemli destek seviyesi olarak takip edeceğiz. Bir önceki zirve konumunda olan bu seviyenin altında endekste bozulma artacağından özellikle son dönemde primlenen hisseleri 82.800’ün altında kademeli olarak azaltmak yarar olacaktır. Olası geri çekilmelerde ise 82.200 ve 81.700 seviyeleri alt destekler olarak takip edilebilir. Endekste 83.500 seviyesi ise ilk direnç konumunu koruyacaktır.
Bugün Açıklanacak Önemli Veriler
10:00 Türkiye Konut Satışları-Yıllık Ara. (B: %25,1)
11:30 Almanya İmalat PMI-Öncü Oca. (Bekl: 55,4)
11:30 Almanya Hizmet PMI-Öncü Oca. (Bekl: 54,5)
12:00 Euro Bölgesi İmalat PMI-Öncü Oca. (Bekl: 54,8)
12:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI-Öncü Oca. (Bekl: 53,7)
14:00 TCMB PPK Politika Faizi (B: %8,5 – 50 bp. artış)
14:00 TCMB PPK Alt Bant (B: %7,25 – Sabit)
14:00 TCMB PPK Üst Bant (B: %9,25 – 75 bp. artış)
16:00 Güney Afrika SARB Faiz Kararı (B: %7-Sabit)
17:45 ABD İmalat PMI-Öncü Oca. (Bekl: 54,3)
18:00 ABD 2. El Konut Satışları Ara. (B: 5,55 mn)
18:00 ABD 2. El Konut Satışları-Aylık Ara. (B: -%1,1)
18:00 ABD Richmond Fed İml. End. Oca. (Ö: 8)
