Piyasa Beklentisi
Fed kararı öncesindeki son işlem gününe alışlarla başlayan ve özellikle ikinci seansta alımları güçlenen BIST-100 endeksi bankacılık öncülüğünde düşüş trendine sert tepki verdi. Endeks günü %4.11 değer kazanımı ile 72.156 seviyesinde tamamladı. Bu değişim, 2 Kasım'dan bu yana en yüksek günlük kazanca, 24 Kasım'dan bu yana en yüksek günlük değişime işaret ediyor. Hacim tarafının dünkü alımda güçlü olması ise risk iştahının canlandığına ilişkin önemli bir sinyal olarak karşımıza çıkıyor.
Fed'in kritik faiz kararı bugün açıklanacak. Kasım ayı ortalarında Fed başkanlarının işaret ettiği Aralık toplantısına ilişkin 25 bp. faiz artırımı öngörülen Fed tarafında söz konusu beklenti halihazırda fiyatlara dahil edilmiş durumdadır. Bu noktada 2006'dan bu yana ilk defa faiz artışına gitmesi beklenen Fed'in yapacağı artırımdan çok 21:30'da Yellen'in faiz artırım sürecinin işleyişine ilişkin verebileceği mesajlar izleniyor olacak. Özetle Fed'in faiz artırıp artırmamasından ziyade, açıklamalar daha ön plana çıkacak.
Faiz artırım süreci temelindeki fiyatlamalar dışında Avrupa'da; saat 10:30 ve 11:00'da sırasıyla Almanya ve Euro Bölgesi için açıklanacak olan öncü PMI verileri ve 12:00'da Euro Bölgesi enflasyonu izlenecek ancak ECB'nin parasal genişlemeye ilişkin değerlendirmesini bahara ertelemesi sonrası veri etkileri sınırlı olacaktır. Öğleden sonra ise tamamen ABD'ye odaklı bir veri takvimi söz konusudur. 15:30'daki konut başlangıç ve inşaat izinleri verileri ile güne başlayacak olan ABD piyasaları, 16:15'de açıklanacak olan Sanayi verilerini yakından izleyecek. Saat 16:45'de ise öncü İmalat PMI verileri ile ABD tarafındaki veri akışı sonlanacak. Tüm bu veriler, Fed'in önündeki süreçte faiz artırımını "ne şekilde" gerçekleştireceği noktasında beklentileri şekillendireceğinden, etkilerinin kısıtlı olmasını bekliyoruz.
Dün açıklanan verilerin piyasa etkisi de sınırlıydı. Sabah saatleride gelen beklentilerin altında %10.3'lük işsizlik oranı ve 5.3 milyar TL'lik bütçe açığı piyasalarda rahatsızlık yaratmadı. İngiltere'de TÜFE sürpriz yapmazken, ÜFE tarafının beklentilerden fazla düşmesi Sterlin tarafında zayıflamalara neden oldu. ABD'de yıllık (manşet) enflasyon dışındaki tüm TÜFE verileri beklentilere paralel açıklandı.
Fed öncesi ilk fiyatlamalar, USD'deki değer kazancı eğiliminin zayıf, hisse senetleri tarafında risk iştahının yüksek olduğu yönünde. Dün gelen alım dalgasına ek olarak USD'nin gelişmekte olan para birimlerine karşı değer kazancının zayıf kalması, son dönemde İran'ın arzına ilişkin endişeler temelinde sert düşen Petrol fiyatlamalarındaki toparlanma eğilimi, yeni güne olumlu bir bakış sağlıyor. Öte yandan Asya borsalarındaki güçlü alışlar ve ABD vadelilerindeki yükseliş eğilimine ek olarak, Avrupa'daki yükseliş hareketinin bugün açılışta da devam etme beklentisi olumlu bakışa destek olan diğer donelerdir.
Teknik olarak, dünkü güçlü alımlar sonrası yukarı hareketin açılışta devamını bekliyoruz. Günlük grafiklerin göstergelerinde görülen iyileşmeler olulmlu tarafta yer almasına karşın saatlik göstergelerde aşırı alıma ulaşılması gün içinde kâr satışlarına karşı temkinli olunması gereğini ortaya koyuyor. 71.600'ün gün içi ilk destek olarak izleneceği endekste 73.000 üst direnci izlenecek.
Bugün Açıklanacak Veriler
10:30 Almanya İmalat PMI - Öncü Ara. (Bekl: 52.8)
10:30 Almanya Hizmet PMI - Öncü Ara. (Bekl: 55.5)
11:00 Euro Bölgesi İmalat PMI - Öncü Ara. (Bekl: 52.8)
11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI - Öncü Ara. (Bekl: 54.2)
11:30 İngiltere Haf. Ort. Kznç. (Prim Hariç) Eki. (Bekl: %2.3)
11:30 İngiltere İşsizlik Oranı Eki. (Bekl: %5.3)
12:00 Euro Bölgesi TÜFE-Aylık Kas. (Bekl: -%0.2)
12:00 Euro Bölgesi TÜFE-Yıllık Kas. (Bekl: %0.1)
12:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE-Yıllık Kas. (Bekl: %0.9)
15:30 ABD Konut Başlangıçları Kas. (Bekl: 1.13 mn)
15:30 ABD İnşaat İzinleri Kas. (Bekl: 1.153 bin)
16:15 ABD Sanayi Üretimi-Aylık Kas. (Bekl: -%0,2)
16:15 ABD Kapasite Kullanım Oranı Kas. (Bekl: %77.4)
16:45 ABD İmalat PMI - Öncü Ara. (Bekl: 52.6)
21:00 ABD Fed Faiz Kararı (Bekl: %0.25-%0.50 25 bp. artış)
21:00 ABD Fed Makroekonomik Tahminler
21:30 ABD FED/Yellen Basın Toplantısı Düzenleyecek
