Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ABD verileri ağırlıklı bir fiyatlama vardı. İlk seansta dar bantta hareket eden endeks 74.200 seviyelerinde tutunmaya çalışsa da, Tarım Dışı İstihdam ile beraber volatilitenin çok sertleştiğini gördük. Endeks veri sonrası 74.700-73.750 bandında dalgalanarak haftanın son işlem gününü %0.18 düşüşle 74.396 seviyesinden tamamladı. Böylece endeks bayramdan sonraki ilk işlem haftasında %0.3 değer kaybetti. Günlük ortalama hacim ise 3.25 milyar TL ile 7 işlem haftası sonrasında yeniden 3 mlr TL üzerinde çıktı.
Yeni hafta başlangıcında dış faktörler ve kur tarafındaki seyir, beklentilerin altında açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi sonrasında lehimizde bir tablo çiziyor. Özellikle dolar endeksindeki yükselişe rağmen, Euro'nun değer kazancı ile yurtdışı endekslerde görülen yükselişlere ek olarak TL'nin değer kazanarak USDTRY'nin 2.99'un altına kadar geri çekilmesi, açılış için pozitif sinyaller olarak algılanacaktır. Özellikle yurtdışında bir süredir Dolar karşısında sert değer kaybeden Real'de görülen güçlü tepki hareketleri sonrası Brezilya borsasında %4'lere yakın yükselişler görmekteyiz. Verinin yarattığı etkiyle beraber Türkiye 5 yıllık CDS'lerinin son 1 haftanın dibi olan 312.5 seviyesinde Cuma gününü kapattığını görmekteyiz. Ayrıca ABD'de işlem gören Türkiye ETF'leri de veri sonrası %4'e yakın değer kazanmış durumda. Tüm bu doneler yeni haftaya olumlu bakmamıza neden olmaktadır.
Cuma günü açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi, 201 bin kişi açıklanması beklenirken sürpriz bir şekilde 142 bin kişi artış gösterdi. Ağustos ayı verisi ise 173 bin kişiden 136 bin kişiye revize edildi. Böylece ABD 3. çeyrek istihdamı beklentilerden oldukça zayıf kaldı. Piyasaları olumlu etkilemesi beklenen bu veri ilk etapta ABD 10 yıllık tahvil faizlerini %2'nin altına çekerken paritede 1.13'lere doğru hareketler görüldü. Verinin ardından Fed'in faiz artırım ihtimallerinde de önemli ölçüde geri çekilmeler görüldü. Cuma günü veri öncesi faiz artırımı beklentisi %64'ler seviyesinde iken, veri sonrası %39'lara kadar gerilemiş durumda. İlk etapta Fed başkanlarından gelen açıklamalar da karışık sinyaller verdi. Rosengren yaptığı açıklamalarda 2015'te faiz artırımı için %2'lik büyümenin de gerçekleşmesi gerektiğini ifade etti. Ancak Bullard, veriye rağmen 2015 yılında faiz artırımına başlanması gerektiğini ifade ediyor. Analist ve ekonomistlerde de net bir konsensus oluşmamış görünüyor. Ancak Aralık ayı faiz artırımı beklentisinin ağırlık kazandığı ihtimali söz konusu.
Bu hafta veri takvimi yoğun bir gün ile başlıyor. En önemli gündem olarak yurtiçi TÜFE verisi izlenecek. Bloomberg tahminlerine göre yıllık enflasyonun %7.7 olarak açıklanması bekleniyor. (YF Beklentisi Yıllık: %8.04, Aylık: %0.62) Avrupa'dan gelecek Hizmet ve Bileşik PMI verileri ile ABD'den gelecek Hizmet PMI verileri önemlidir. ABD'de Hizmet PMI'ın 55.7 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Bu verilerin dışında haftanın kalanında Fed başkanları ve ECB'den gelecek açıklamalar takip edilecek. Öte yandan Perşembe günü haftanın önemli verilerinin geleceği gün olacak. Perşembe günü yurtiçi Sanayi üretimi verisi, İngiltere faiz kararı ve Fed FOMC toplantı tutanakları takip edilecek önemli veriler.
Yurtdışı piyasalar ise veri sonrası alımlarla karşılaşmış durumda. Asya'da pozitif fiyatlamalar sürüyor. Avrupa'da %1.5'lara yakın yukarı yönlü açılışlar bekleniyor. ABD endeks vadelileri ise Cuma 17:30 sonrası %2,5 seviyesinde yukarıda seyrediyor.
Teknik olarak endekste 200-saatlik üssel hareketli ortalama çevresinde dalgalanmanın devamıyla beraber yön arayışı da devam etmekte. Bugüne alıcılı açılış yapmasını beklediğimiz endekste USDTRY 3.00'ın altında kaldığı sürece, olumlu havanın devam ederek yükseliş hareketinin ivme kazanabileceğini düşünüyoruz. Bu minvalde hafta özelinde 75.300 ilk direnç olarak izleniyor olacak. Bu direncin aşılması halinde pozisyonlar artırılabilir. Ayrıca bu direncin üzerinde kapanışlar yeni bir Golden-Cross oluşumunun belirginleşmesine neden olabilir.
Bugün Açıklanacak Veriler
10:00 TÜFE-Aylık Eyl. (Bekl: %0,7)
10:00 TÜFE-Yıllık Eyl. (Bekl: %7,7)
10:00 Çekirdek TÜFE-Yıllık Eyl. (Bekl: %7,85)
10:00 ÜFE-Aylık Eyl. (Bekl: %0,7)
10:55 Almanya Hizmet PMI Eyl. (Bekl: 54,3)
10:55 Almanya Bileşik PMI Eyl. (Bekl: 54,3)
11:00 Euro Bölgesi Hizmet PMI Eyl. (Bekl: 54)
11:00 Euro Bölgesi Bileşik PMI Eyl. (Bekl: 53,9)
11:30 Euro Bölgesi Sentix Yat. Güv. Eki. (Bekl: 12)
11:30 İngiltere Hizmet PMI Eyl. (Bekl: 56)
11:30 İngiltere Bileşik PMI Eyl. (Bekl: 55)
12:00 Euro Bölgesi Perakende Sat.-Aylık Ağu. (Bekl: -%0.1)
16:00 Euro Bölgesi Eurogroup Toplantısı
16:45 ABD Hizmet PMI Eyl. (Bekl: 55,7)
17:00 ABD ISM Hizmet PMI Eyl. (Bekl: 58)
17:00 ABD Fed İşgücü Piyasası End. (Önck: 2,1)
