BIST100 Endeksi dün 81.826 seviyesine %0.58 geri çekilerek başlamasının ardından giderek güçlenen alımların desteğinde günü %2.4 değer kazanarak 84.277 puanda tamamladı. Banka Endeksi %3.0 oranında, Sanayi Endeksi ise %2.14 oranında arttı. İşlem hacmi ise son bir ayın en yükseği olan 4.786mnTL seviyesinde gerçekleşti. Türk Lirasının geçtiğimiz hafta %1.9 ile en çok değer kaybeden para birimi olmasının ardından dün %0.5 ile en çok değer kazanan olması, yurt içi piyasalarda dün gözlenen varlık fiyatları artışında yabancı yatırımcıların da etkili olduğunu gösteriyor. Bu çerçevede Borsa İstanbul'da en son %62 ile dip olan yabancı takas oranının son 4-5 gündür düzenli bir şekilde yükseliş kaydederek bugün itibarıyla %62.3 seviyelerine ulaşmasını olumlu buluyoruz. Ayrıca teknik olarak takip ettiğimiz 4 önemli koşulun dün gerçekleşmiş olmasını (1-önceki tepelerin geçilmesi, 2-200-günlük HO'nın aşılması, 3-formüle ettiğimiz göstergelerin AL sinyali vermesi ve 4-işlem hacminin kuvvetlenmesi) da son dönemde sıklıkla vurguladığımız olumlu teknik görünümünün daha da güçlendiğine işaret ediyor. Bu nedenle endeksin kısa vadede bir miktar daha yükseliş potansiyeli taşıdığını düşünüyor ve pozisyonların korunmasını öneriyoruz.
Diğer yandan gösterge 2y tahvil faizi, TCMB'nin son günlerde likidite sıkılaştırma adımlarını belirginleştirmesi ve bugünkü toplantısında da faiz artırma kararı alamayacağı öngörüsüyle dün %9.66'dan %9.89 seviyesine yükseldi; 10y tahvilin faizi ise dün %8.92'den %8.86'ya geriledi. TCMB'nin 35 milyar dolara gerileyen net rezervleri nedeniyle TL'yi desteklemek için doğrudan müdahaleleri uzun süre sürdüremeyeceği ve seçimler öncesinde de ekonomik büyümeyi hızlandırma baskısı ile kısa vadeli faizlerin artırılmasının tercih edilmeyeceği tahmin ediliyor. Bu nedenle geriye en etkili adım olarak kalan likidite yönetimi nedeniyle 2y ve 10y gösterge tahvil getirileri arasındaki fark açılıyor. Bankaların TCMB'den sağladığı ortalama fonlama maliyeti geçen hafta başındaki %7.69'lu seviyelerden dün itibarıyla %8.17'ye kadar yükseldi ve 2y ve 10y gösterge tahvil faizleri arasındaki fark da son 3 yılın en yükseği olan 103 baz puana çıktı.
Bugün piyasalarda TCMB'nin PPK toplantısında TL'deki oynaklığa karşı hangi önlemleri alacağı değerlendirilecek ve yaratacağı etkinin kalıcı olup olmayacağı gözlenecek. Piyasa oyuncularını ikna edemeyecek her alınan kararın toplantı sonrasında varlık fiyatlarına satış getirebileceğine özellikle dikkat edilmesi gerektiğini düşünüyoruz. Yakın dönemde likiditede sıkılaştırmaya gidilmesi ve bu sıkılaştırmanın geçici olmayacağının düşünülmesi durumunda tahvil faizleri üzerindeki yukarı yönlü baskının devam edeceği söylenebilir.
Brent petrol fiyatları geçtiğimiz hafta %9.5 değer kazanmasının ardından yeni haftanın ilk üç gününde %3.4 değer kaybı ile 61.5$ seviyesinde işlem görüyor. Suudi Arabistan'ın dün Yemen'e karşı başlattığı hava saldırılarını durdurduğu açıklaması Ortadoğu'daki jeopolitik gerilimi azaltırken, ABD'de de petrol stoklarındaki beklentilerin üzerindeki artış dün fiyatların %2.7 gerilemesini sağladı. fiyatları baskıladı.
Bugün Asya'da Çin'in ekonomiyi destekleyici adımlarının olumlu etkileri gözlenmeye devam ediyor. ABD vadelileri %0.10 artıda işlem görüyor; Avrupa borsalarının ise %0.25 alıcılı açılması bekleniyor.
Bugün Açıklanacak Veriler
10.00 TR Tüketici Güv. End. Nis. (Bekl: 63.3)
11.00 G.Afrika TÜFE-Yıllık Mar. (Bekl: %4.1)
11.30 İngiltere BoE Toplantı Tutanakları
14.00 TR TCMB PPK-Politika Faizi (Bekl: %7.5)
14.00 TR TCMB PPK-Gecelik Borçlanma (Bekl: %7.25)
14.00 TR TCMB PPK- Borç Verme (B: %10.75)
16.00 ABD Konut Fiyat End. Şub. (Bekl: %0.7)
17.00 AB Tük. Güv. End. (Öncü) Nis. (Bekl: -3)
17.00 ABD 2. El Konut Sat. Mar. (B: 5.05 mn)
