BIST100 Endeksi geçtiğimiz hafta %2.36 değer kaybetti ve 83.226 puanda kapandı. Banka Endeksi %3.96, Sanayi Endeksi %1.14 oranında düştü. Haftanın ilk iki gününde takip ettiğimiz 83.500 desteğine kadar geri çekilen endeks, bu noktadan sınırlı yükselişlerle tepki vermeye çalıştı. Ancak 85.000 seviyesindeki güçlü direncini aşamadı ve 83.500 desteğinin altında haftalık kapanış yaptı
Gelişen ülke (EM) piyasalarında bir önceki hafta Cuma günü açıklanan ABD Tarım-dışı istihdam verisi sonrasında başlayan kâr satışları, geçtiğimiz hafta hızlanarak devam etti. Bir önceki hafta USD bazında %0.4 gerileyen EM borsaları, geçtiğimiz hafta %4.7 oranında düştü. Rusya ve Brezilya borsaları, bir önceki hafta olduğu gibi geçtiğimiz hafta da en çok kaybettirenler oldu. Sırasıyla %12.5 ve %10.0 oranında sert değer kaybeden Rusya ve Brezilya borsalarında petrol fiyatlarının %11 civarında sert düşmesi etkili oldu. Diğer yandan petrol fiyatlarının sert düştüğü haftada Borsa İstanbul'un düşüş ivmesini artırması dikkat çekti. Bir önceki hafta USD bazında %3.3 düşen Türkiye borsası, geçtiğimiz hafta ise %4.3 düştü. Her ne kadar %6.5 düşen G.Afrika ve %5.0 düşen Hindistan borsalarına göreceli olarak bir miktar olumlu performans gösterse de, Borsa İstanbul'un son iki haftadır mutlak anlamda değer kaybediyor olmasını olumsuz buluyoruz.
Özellikle gelişen ülke piyasalarında son iki haftadır yaşanan bu durumu tipik bir riskten kaçış eğilimi olarak yorumluyoruz. Bu çerçevede ABD ve Almanya tahvil faizleri gerilerken, diğer ülkelerde ise yükseliyor. ABD'de iki hafta önce açıklanan ve beklentilerin üzerinde artan saatlik ortalama kazanç verisinin ardından %0.655 seviyesine kadar yükselen ABD 2y gösterge tahvil faiz oranı, geçtiğimiz hafta %0.544 seviyesine kadar geriledi. ABD 10y tahvil faiz oranları da %2.32 seviyelerinden 2.09 seviyesine indi. Avrupa 10y tahvil faiz oranları da Almanya dışında, Yunanistan'da %7.18'den %9.18'e oldukça sert yükselirken, 10y tahvil faiz oranları, İspanya'da 7 baz, İtalya'da 10 baz, Portekiz'de 20 baz puan yükseldi. Yurt içinde de gösterge 2y ve 10y tahvil faiz oranları sırasıyla 50 ve 30 baz puan yükselerek %8.28 ve %8.41 seviyelerinde kapandı. Bu durumu tipik bir riskten kaçış eğilimi olarak yorumluyoruz.
Bugün Asya borsaları, Fed'in bu hafta yapacağı toplantı öncesinde yatırımcıların tedirgin olmaları nedeniyle zayıf seyrediyor. ABD vadelileri %0.30 25 artıda işlem görüyor. Avrupa borsalarının ise %0.75-%1.0 civarında satıcılı açılması bekleniyor.
Bugün Açıklanacak Veriler
10.00 TR İşsizlik Oranı Eyl.
15.00 Polonya TÜFE Yıllık Kas. (Bekl:-0.4%)
15.00 Polonya Cari Açık Eki. (Bekl:378 mn €)
15.00 Rusya Sanayi Üretimi Kas. (Bekl:1.1%)
15.30 ABD NY Empire İmalat Kas. (Bekl:12)
15.30 Brezilya İşletme Güveni Ara. (Bekl:45.3)
16.15 ABD Sanayi Üretimi Kas. (Bekl:0.6%)
16.15 ABD Kapasite Kullanımı Kas. (Bekl:79.3%)
17.00 ABD NAHB Konut End. Ara. (Bekl:57)
