BIST100 Endeksi dün 77.569 seviyesinde yatay kapanmış görünse de gün içinde yine oldukça dalgalı bir seyir izledi. Yatay açılan endeks, tahvil ve kur tarafındaki sakinliğin önceki gün olduğu gibi dün de korunmasına bağlı olarak, genelde tepki verme eğiliminde hareket etti. Alıcıların öğleden sonra, Avrupa borsalarındaki yükselişe paralel güçlenmesi ile birlikte endeks, %1.15 oranında değer kazanarak saat 16.35'te günün en yükseği olan 78.514 seviyesini gördü, ancak son bir saat içinde tekrar satış baskısı altında kaldı ve yatay kapandı.
Tahvil faiz oranları ile dolar kuru bir önceki gün olduğu gibi dün de gerilemeye devam etti. Gösterge 2-yıllık tahvilin faizi bir önceki gün 6 baz puan, dün de 20 baz puan birden düşerek %9.25 seviyesinde kapanırken, 10-yıllık tahvilin faizi de bir önceki gün 6 baz puan ve dün de 10 baz puan gevşeyerek %9.32 seviyesinde günü tamamladı. Dolar kuru ise bir önceki gün %0.35 dün de %0.28 oranında değer kaybetti ve 2.1505 seviyesinde kapandı. Borsa İstanbul'un son iki gündür tahvil ve kur tarafındaki olumlu seyre rağmen, negatif yönde ayrışmasında uluslararası yatırımcılara hizmet veren aracı kurumların belirgin ölçüde net satıcı olmaları etkili oluyor. İlk üç aracı kurum bazında bakıldığında dün de satıcıların toplamı, alıcıların toplamını aştı ve iki günlük fark 260mn TL'ye ulaştı. Ancak dün önemli olduğunu düşündüğümüz bir nokta dikkatimizi çekti.
Bir önceki günden farklı olarak dün, başta bankalar olmak üzere yoğun satış baskısı altında kalan hisselerin kapanış fiyatı, bu hisselerde net satıcı olan aracı kurumların ortalama satış maliyetine yakın gerçekleşti. Örneğin AKBNK, HALKB, TCELL, KCHOL ve ISCTR gibi hisselerde en yoğun satıcı olan ilk 5 aracı kurumun ortalama satış maliyetleri hisselerin kapanış fiyatları ile hemen hemen aynı oldu. Bir önceki gün ise yoğun satılan hisselerdeki ortalama satış maliyetleri ise kapanış fiyatlarının altındaydı. Örneğin bir önceki gün en çok satılan hisse konumunda olan endeks ağırlığı en yüksek GARAN hissesinde ilk 5 aracı kurumun ortalama satış maliyeti 8.08 iken kapanış 8.00 ile yaklaşık %1.0 daha aşağıda gerçekleşmişti. Dün ise GARAN hissesinde ilk 5 aracı kurumun ortalama satış maliyeti 8.05 iken kapanış 8.08 ile yaklaşık %0.4 daha yukarıda gerçekleşti. Biz bu durumu, bir süredir "ayılar" lehine olan "ayı-boğa" dengesinin giderek "boğalar" lehine değişim gösterme işareti olarak değerlendiriyoruz.
Aynı zamanda teknik açıdan bakıldığında da her ne kadar son dönemde yabancı ağırlıklı bir satış baskısı altında kalmış olsa da, Borsa İstanbul'un tepki verme potansiyeli giderek güçleniyor. Endeksin yaşanan sert oynaklığa rağmen 77.000 desteğini korumuş olması ve Elliott dalga analizlerimize göre de 84.289 seviyesindeki son tepeden başlayan düşüş dalgasının ilk bacağının tamamlanmış olma ihtimali, kısa vadede yukarı yönlü bir tepki olasılığını teknik açıdan destekliyor. Ayrıca genel olarak bu hafta yurt dışı piyasalarda Rusya'nın Ukrayna'daki gerilimi hafifletici açıklamalarıyla yükseliş eğilimi hakim olurken Borsa İstanbul hafta bazında %2.06 ekside seyrediyor.
Bugün Asya borsaları yatay kalan Japonya hariç hafif olumlu bir tempoda yükseliyor, ABD vadelileri yatay seyrediyor, Avrupa borsalarının ise %0.15-%0.20 civarında alıcılı açılması bekleniyor.
Bugün Açıklanacak Veriler
10.00 TR İşsizlik Oranı Mayıs (Bekl:8.9%)
11.00 TR Bütçe Dengesi Temmuz
11.30 İngiltere GSYH-Yıllık 2Ç2014 (Bekl:3.1%)
15.00 Rusya San. Üret. Yıllık Tem. (Bekl:0.7%)
15.30 ABD ÜFE-Yıllık Temmuz (Bekl:1.8%)
15.30 ABD NY Empire İmalat Tem. (Bekl:20)
16.00 ABD Net Sermaye Akışı Haz. (B:29.3 mlr $)
16.15 ABD San. Üret. Yıllık Tem. (Bekl:0.3%)
16.15 ABD KKO Temmuz (Bekl:79.2%)
16.55 ABD Mich. Tük. Güv. Ağu. (Bekl:82.2)
BIMAS-SAHOL 2Ç2014 Bilançosu
