Şirket Haberleri

KAP Haberleri

ALARK – Alarko Holding’in 2Ç net karı beklentilerden daha güçlü. Alarko Holding 2Ç’de 2,2 milyar TL net kar açıkladı, piyasa beklentisi 1,7 milyar TL ve bizim tahminimiz 1,5 milyar TL seviyesindeydi. Şirketin güçlü net kar performansının çok büyük bölümü enerji iş kolunda iştiraklerin katkısından kaynaklandı. Özellikle ithal kömür santrali CENAL’da düşük kömür maliyeti ve yüksek elektrik satış fiyatları sonucu elde edilen güçlü kar marjları, Holding’in sonuçlarını olumlu etkiledi. CENAL için MW başına FAVÖK performansının bir önceki çeyrek 56 dolar iken, bu çeyrekte 97 dolara yükseldiği hesaplıyoruz. Kömür fiyatlarında uluslarası piyasalarda yaşanan artışa rağmen, şirketin kömür maliyetini önceden düşük fiyattan sabitlemesi sayesinde, elektrik fiyatlarındaki yaşanan artış şirkete ilave kar elde etme imkanı sağlamıştır. CENAL’ın çeyreklik FAVÖK performansı 200 milyon doları geçerken (önceki çeyrek 157 mn USD), net karı ise 3,2 milyar TL oldu (Alarko payı 1,6 milyar TL). Enerji dağıtım iş kolunda da FAVÖK performansı yıllık olarak önemli ölçüde artış kaydederek 174 milyon TL’den 1,2 milyar TL’ye yükselmiştir. Bu çeyrekte ayrıca şirketin hidroelektrik santralinde artan üretimi sonucu ALTEK’in de net karı 200 milyon TL’ye ulaşmıştır (geçen sene: 10 milyon TL). Turizm iş kolu bu çeyrekte de zarar kaydederken (-45 milyon TL), inşaat iş kolu ise 144 milyon TL net kar üretti (geçen sene aynı dönem 2 milyon TL). Şirketin bugün yapacağı telekonferansta 2022 beklentilerinde yukarı yönlü revizyon açıklaması beklenebilir (en son beklenti 2022 yılı için 3,5-4,0 milyar TL net kar açıklanması yönündedir).
BIOEN – BIOEN’in 2Ç net karı geçen seneye göre yatay. BIOEN 2Ç'de 11 milyon TL net kar açıkladı, şirketin net karı ilk çeyrekte 10 milyon TL ve geçen senenin aynı döneminde 11 milyon TL olmuştu (piyasa beklentisi bulunmuyor). 2Ç’de şirketin cirosu TL bazında %208 ve dolar bazında %63 büyüme kaydetti. Elektrik üretim hacminde kaydedilen büyüme, ciro artışını tetikleyen temel faktör oldu. İlk çeyrekte 128 bin MW olan elektrik üretimi, ikinci çeyrekte 135 bin MW oldu. Böylece 6 aylık üretim geçen senenin aynı dönemine göre %49 artış ile 264 bin MW oldu. Şirketin FAVÖK rakamı da ilk 6 ayda geçen seneye göre %255 artış ile 176 milyon TL oldu. FAVÖK marjı 3 puan artış ile %31’den %33 seviyesine yükseldi. Diğer yandan devam eden yatırımlar sonucu net borç çeyreklik olarak 65 milyon dolardan 71 milyon dolara yükseldi. Kur farkı giderlerinin net kar üzerindeki etkisi nedeniyle, faaliyet karındaki artış tam olarak net kar üretimine yansımadı. Net kar marjı ilk 6 ayda geçen seneye göre %11’den %4 seviyesine düştü. Şirketin üretim ve faaliyet performansını olumlu buluyoruz, sonuçlara piyasa tepkisinin nötr olacağını tahmin ediyoruz.
DOAS – DOAS’ın 2Ç net karı beklentilerin hafif üzerinde açıklandı. DOAS 2Ç'de 1,8 milyar TL net kar açıkladı ve 1,6 milyar TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde sonuçlar elde etti. Şirketin net karı geçen senenin aynı döneminde 482 milyon TL seviyesindeydi. Faaliyet karı da yine beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti ve 2Ç FAVÖK rakamı 2,2 milyar TL olarak açıklandı (beklenti 1,9 milyar TL). Otomotiv piyasasında araç bulunabilirliğinde yaşanan problemler, çip krizi nedeniyle arzda yaşanan düşüş nedeniyle satış adetleri gerilese de, yüksek marjlar sayesinde şirket karlılığını artırmaya devam etti. 2Ç’de brüt kar marjı %21,8 seviyesine yükselirken (geçen sene %12,8), net kar marjı da %15,2 oldu (geçen sene %6,5). Satış adetleri yıllık bazda %24 gerileme gösterse de, artan fiyatlar sonucu TL bazında ciro %57 büyüme kaydetti. Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olacağını tahmin ediyoruz.
TCELL – Turkcell, 895 milyon TL (YFe: 895 milyon TL) olan beklentinin üzerinde 1,8 milyar TL (yıllık + %67) net kar açıkladı. Daha yüksek finansal giderlere rağmen, yatırımlardan elde edilen gelirler ve vergi gelirleri, tahminlerimizden sapmanın ana nedenleriydi. Net satışlar 2Ç22'de yıllık bazda %46 artarak 12,5 milyar TL'ye ulaştı (Piyasa tahmini: 12,0 milyar TL; YFt: 11,7 milyar TL). Turkcell Türkiye operasyonlarındaki 579 bin net abone artışı ile toplam Turkcell Grup Abone sayısı 52,8 milyona yükseldi. Mobil abone sayısı bu çeyrekte 482 bin net artışla 36,6 milyona yükselirken, mobil ARPU %32,9 artarak 69,5 TL'ye ulaştı. FAVÖK, 2Ç22'de 4.8 milyar TL'lik piyasa beklentisi ve bizim beklentisi karşısında %40 artışla 4.9 milyar TL'ye yükseldi. FAVÖK marjı ise yıllık 1,6 puan daralarak %39,6'ya geriledi. Bilanço tarafında, TCELL'in net borcu bu çeyrekte 19,1 milyar TL'ye yükseldi (1Ç22'de 17.1 milyar TL'den). Net Borç/FAVÖK oranı 1,2x ile yatay seyretti (1Ç22'de 1,2x'e kıyasla). Sonuçların ardından yönetim, 2022 beklentilerini satış büyümesi için +%40 (yaklaşık %30), FAVÖK için yaklaşık 20 milyar TL (yaklaşık 19 milyar TL) olarak revize etti. Sonuçlara piyasa tepkisinin bugün hafif olumlu olmasını bekliyoruz.
DNISI – Dinamik Isı, Doğu Avrupa’da yerleşik bir firma ile 2,9 milyon Dolar tutarında iş sözleşmesi imzaladığını bildirdi. Tutar, şirketin 2021 yılı hasılatının yaklaşık %50’sine karşılık gelmekte.
GESAN – 1) Girişim Elektrik, Başken Elektrik Dağıtım’ın açtığı ihalede 9,23 milyon Dolar tutar ile en düşük tekliği verdiğini bildirdi. Tutar, şirketin 2021 yılı hasılatının yaklaşık %13,5’ine karşılık gelmekte. 2) Girişim Elektrik, Toroslar Enerji tarafından açılan ihalede 5,72 milyon Dolar tutar ile en düşük teklifi verdiğini bildirdi. Tutar, şirketin 2021 yılı hasılatının yaklaşık %8,4’üne karşılık gelmekte.
TURSG – Türkiye Sigorta’nın Ocak-Temmuz dönemi prim üretimi, geçen yılın aynı dönemine göre %122 artışla 13,5 miyar TL’ye yükseldi.