Şirket Haberleri

KAP Haberleri

AKCNS – Akçansa 3Ç21'de finansal giderlerdeki artışın etkisiyle piyasa beklentilerinin altında 36mn TL net kar açıkladı (Konsensüs: 40mn TL net kar). Açıklanan net kar 3Ç20’ye göre %45 ve 2Ç21’e göre ise %48 daha düşüktür. Şirketin satış gelirleri yurtiçi gelirlerindeki yıllık bazda %50 büyümenin etkisiyle 3Ç21'de yıllık bazda %40 artarak 751mn TL olmuştur (Konsensüs: 763mn TL; YFt: 779mn TL). FAVÖK ise 3Ç21'de 3Ç20’ye göre %12 düşüşle 104mn TL olarak gerçekleşirken (Konsensüs: 105mn TL; YFt: 105mn TL) çeyreksel bazda ise %30 gerileme göstermiştir. 3Ç21'de şirketin FAVÖK marjı artan hammadde maliyetlerinin baskısı sonucu 3Ç20'ye göre 8.2 puan daralma göstererek %13.8 olmuştur. Bilanço tarafında ise, şirketin Net Borcu 443mn TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı 1.0x’te sabit kalmıştır. 3Ç21 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde hafif negatif etki yaratmasını bekliyoruz.
Gıda Perakende Sektörü – Rekabet Kurumu gıda perakende sektöründe faaliyet gösteren 5 şirkete toplam 2,6 milyar TL ceza verilmesine karar verdi. Pandemi dönemi ve sonrasında sektörde fiyat artışlarına yönelik başlatılan soruşturmanın sonucunda Rekabet Kurumu tarafından şirketin hukuka aykırı davrandığına karar verildiği belirtilerek, 5 şirkete 2020 cirolarının %1,8’ine denk gelecek şekilde toplam 2,6 milyar TL para cezası verildiği açıklandı. Halka açık şirketlerden BIMAS için açıklanan ceza 958 milyon TL (piyasa değerine oranı %2,5 / son 12 ay net kara oranı %33 / en son bilançoda net nakit pozisyonu: 1,4 milyar TL). MGROS için 518 milyon TL (piyasa değerine oranı %8,1 / son 12 ay net kara oranı yaklaşık %600 / en son bilançoda net borç pozisyonu: 0,4 milyar TL). SOKM için 384 milyon TL (piyasa değerine oranı %5,7 / son 12 ay net kara oranı %93 / en son bilançoda net nakit pozisyonu: 1,3 milyar TL), CRFSA için 142 milyon TL (piyasa değerine oranı %2,8 / en son bilançoda net borç pozisyonu: 1,0 milyar TL) seviyesindedir. Şirketler cezaları 15 gün içerisinde ödeyerek %25 indirimden faydalanabilirler. Yapılan açıklamalara göre şirketler cezalara karşı yasal haklarını kullanarak itirazlarını yapacaklarını belirtmektedir. Gıda perakende hisseleri son 3 ayda genelde haber akışı kaynaklı olarak BIST100 Endeksine göre daha kötü performans sergilemiş olsa da (BIMAS %-5, MGROS %-10, SOKM %-4), açıklanan cezaların boyutunun büyük olması nedeniyle haber etkisinin olumsuz olmasını tahmin ediyoruz.
Elektrik Üretim – BOTAŞ sanayi ve elektrik üretim amaçlı doğal gaz tarifesinde %48/%47 oranlarında zam yaptı. BOTAŞ’ın açıkladığı zamlar sonrasında sene başında yaklaşık 200 dolar olan elektrik sanatrali gaz tarifesi, Kasım ayında 400 doların üzerine çıkmış oldu (sanayi grubu 365 dolar/bin m3). Bu artış sonrası doğal gazdan elektrik üreten şirketlerin maliyetlerinin MW başına yaklaşık 75 dolar/MW düzeyine yükseleceğini, bunun da spot piyasada gözlenen elektrik fiyatındaki yukarı trendi desteklemeye devam edeceğini söyleyebiliriz. Spot piyasada elektrik fiyatları sene başında yaklaşık 40 dolar/MW seviyesindeyken, Eylül ayı ortalaması 61 dolar/MW ve Ekim ayı ortalaması 73 dolar/MW seviyesine kadar yükseldi. Bu dinamikler kömür vadeli sözleşmelerinde son dönemde yaşanan düşüş ile birlikte dikkate alındığında ALARK için olumlu olacaktır (Rotterdam piyasasında yıl sonu vadeli kömür fiyatı 200 dolar üzerinden 125 dolar civarına gerilemiştir). Doğal gaz yakıtlı elektrik santraline sahip şirketler için ise maliyet artışı sonrasında marjlar için daha zayıf bir görünüm beklenebilir. Sanayi grubunda ise SISE, TUPRS, PETKM, Seramik şirketleri yoğun gaz kullanımı olan isimler arasındadır ve tarifedeki artış bu isimler için de olumsuz etki gösterebilir.
KOZAL – Koza Altın İşletmeleri 3Ç21 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 3Ç21'de şirketin TL965mn net satış, TL494mn FAVÖK ve TL581mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL998mn net satış, TL533mn FAVÖK ve TL615mn net kar olması yönünde. Üretim hacminin yıllık %5 artmasını ve 63 bin ons seviyesinde olmasını bekliyoruz, artan faaliyet giderleri marjlar üzerinde bir miktar baskı yaratmaktadır.
YKBNK – Yapı Kredi Bankası 3Ç21 finansal sonuçlarını bugün piyasaların kapanmasının ardından açıklaması bekleniyor. 3Ç21'de bankanın TL2851mn net kar açıklamasını bekliyoruz. Piyasanın genel beklentisi ise TL2847mn net kar olması yönünde. Takibimizdeki bankalar içinde en yüksek çeyreklik özkaynak karlılığı (%21,2) açıklamasını beklediğimiz Banka’nın 2,9mlrTL net kar açıklamasını bekliyoruz. Kredi mevduat makaslarındaki iyileşme ve 2,5mlrTL’ye (2Ç: 1,7mlrTL, %13,5’ten %17,25’e yükselen TÜFE varsayımıyla) net faiz gelirlerinin 5,8mlrTL’ye ulaşmasını öngörüyoruz. 2,3mlrTL’ye (2Ç: 1,6mlrTL) yükselen swap giderlerine rağmen, kredi mevduat makaslarındaki iyileşme ve artan net faiz geliriyle net faiz marjında yaklaşık 40bp artış bekliyoruz. Faaliyet giderlerinde yıllık %20 komisyon gelirlerinde ise %33 artış öngörüyoruz. Önceki çeyreklerde ayrılan muhafazakar provizyonlar sayesinde, 3Ç’de provizyon giderlerinin görece düşük seviyelerde kalmasını bekliyoruz (841mnTL, çeyreklik -%8, yıllık -%70).
ANELE – Şirket sermayesi bugün 200 milyon TL’den %32.5 oranında bedelli olarak 65 milyon TL artışla 265 milyon TL’ye yükseltilecek olup düzeltilmiş pay fiyatı 2.26 TL’ye denk gelmekte.
THYAO – Şirket, Kasım dönemi itibariyle kokpit personelinin iş/uçuş tazminatlarına %25, diğer yurt içi iş gruplarının iş/kıdem tazminatlarına %20 oranında artış yapılmasına karar verildiğini bildirdi.